JP Morgan은 최고의 알루미늄 주식에 대해 '매수 시점'이라고 말합니다.

4월 고용 호조에도 불구하고 하반기로 향하는 전반적인 경제 전망은 여전히 ​​암울합니다. 높은 이자율과 최근 은행 파산으로 인해 올해 후반에 경기 침체가 닥칠 확률은 최대 64%입니다. 이는 투자자들을 불안하게 만들고 '경기 침체 방지' 부문을 찾는 데 거의 맞춤화된 환경입니다.

JPMorgan의 최근 보고서에서 분석가 Bill Peterson은 알루미늄 부문에서 이러한 기회가 열릴 것으로 보고 있습니다. Peterson은 알루미늄 생산 및 제품의 복잡성을 심층적으로 조사한 결과, 이 부문이 경기 침체 중에도 장기적인 지원을 제공해야 하는 여러 가지 이점을 제공한다는 사실을 발견했습니다.

"알루미늄의 가벼운 무게와 재활용성은 이것이 친환경 경제로의 전환에 핵심적인 역할을 한다는 것을 의미합니다. JP Morgan의 상품 연구 팀은 EV, 풍력 및 태양광 분야의 알루미늄 수요가 2020년 약 2.4Mt에서 2025년까지 3.8Mt로 성장할 것으로 예상합니다. 이는 2025년과 2030년까지 각각 23%와 45%의 보급률에 대한 IHS의 예측을 바탕으로 EV 채택 가속화에 따른 상당한 상승 가능성이 있다고 생각하는 CAGR ~10%를 반영한 ​​것입니다."라고 Peterson은 설명했습니다.

Peterson은 알루미늄 산업 전체를 분석할 뿐만 아니라 자신이 승자로 간주하는 두 가지 주식에도 관심을 두고 있습니다. 실제로 그는 두 회사 모두 40% 이상의 성장 잠재력을 예상하고 있습니다. 분석가 통찰력 및 연구의 최고 소스인 TipRanks에 따르면, 해당 주식은 해당 분야의 다른 분석가가 평가한 바와 같이 상당한 두 자릿수 상승 전망을 자랑합니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

콘스텔리움 SE(CSTM)

알루미늄 제품 제조 분야에서 강력한 입지를 확보하고 있는 파리 소재 글로벌 산업 리더인 Constellium부터 시작하겠습니다. 이 회사는 또한 알루미늄의 새로운 용도 개발에 힘쓰고 있으며 재활용 알루미늄 금속을 다루는 선두주자입니다. Constellium은 고급 합금 및 엔지니어링으로 유명하며, Constellium의 알루미늄 제품은 간단한 탄산음료 캔부터 항공기, 자동차 및 포장에 이르기까지 다양한 응용 분야에서 찾아볼 수 있습니다.

Constellium은 진정한 글로벌 입지를 바탕으로 이 모든 것을 수행합니다. 이 회사는 전 세계적으로 12,000명 이상의 직원을 고용하고 있으며 유럽, 북미 및 중국에서 3개의 R&D 센터와 28개의 생산 시설을 운영하고 있습니다. 이 회사는 항공우주 및 운송(A&T), 포장 및 자동차 압연 제품(P&ARP), 자동차 구조 및 산업(AS&I)을 포함한 광범위한 산업에 서비스를 제공하고 있습니다. Ford, Audi, Airbus, Boeing과 같은 이 분야의 주요 업체들이 Constellium의 존경받는 고객 중 하나입니다.

한 숫자는 Constellium의 운영 규모와 세계 금속 시장에서의 존재감을 81억 달러로 나타냅니다. 유로화로는 2022년 회사의 총 수익이었습니다. 이 수치는 미국 통화로 85억 달러 이상에 이르렀으며 전년 대비 17% 증가했습니다.

회사의 1분기 수익은 19억 6천만 유로, 즉 21억 달러에 이르렀습니다. 전년 대비 1% 약간 감소했지만 이 수치는 예측치를 1억 4천만 유로 초과했습니다. 결론적으로, GAAP EPS는 14유로센트로 보고되었으며, 이는 예측치를 22센트 놓쳤습니다.

투자자들의 관심을 끄는 Constellium은 해당 분기에 영업을 통해 3,400만 유로의 현금을 창출했습니다. 자산, 공장 및 장비에 대한 6,800만 유로의 지출로 인해 회사의 무료 현금 흐름은 3,400만 달러의 손실을 입었습니다. 이는 나중에 보상을 가져올 것으로 예상되는 일종의 자본 지출입니다. 경영진은 2023년까지 1억 2,500만 유로가 넘는 잉여현금흐름을 목표로 삼고 있습니다.

Peterson의 견해로는 이 회사가 필요한 산업 틈새시장에 있다는 점과 현금 창출 가능성이 결합된 것이 핵심입니다. 그는 "Constellium은 항공우주 경기 침체를 극복하는 데 도움이 되는 동시에 강력하고 장기적인 성장 기반을 제공할 수 있는 최종 시장 노출의 조합을 좋아하기 때문에 우리의 다운스트림 커버리지 중에서 가장 상승 잠재력이 있다고 생각합니다. 사이클 전반에 걸쳐 회복력이 입증된 강력한 FCF 생성 및 가격 결정력은 또 다른 장점입니다. 견고한 FCF 생성 및 개선된 대차대조표를 고려할 때 역사적 평균 ~6배에 대한 소폭의 프리미엄이 보장됩니다. 회사는 24년 상반기에 주주환원을 개시할 예정이다."